“地下理财”陷阱大曝光(2)
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[炒港股]黄金海也有暗礁
相比内地股市,香港市场具有更高的自由度与多样化。T+0交易、无涨跌幅限制、涡轮、期指等多样化的投资方式给投资者提供了更多的盈利机会,吸引了为数不少的内地投资者奔赴香港炒股。由此,也诞生了不少港股高手,从5万到百万,从50万到上千万,港股神话让更多的内地投资者蠢蠢欲动。殊不知,港股遍地黄金的同时也暗藏着更多的“暗礁”。
■案例
由于A和H股存在一定的溢价,对于内地赴港炒股的投资者而言,高溢价的A+H股成为投资首选。今年初,张先生以9元多的价格买入南方航空(600029行情,股吧)H股10000股,当时南方航空A股股价在25块钱左右,港股折价幅度大。然而,在买入一个月后,港股大跌,南方航空H股并没有因为高折价而获得支撑,自张先生买入以来下跌幅度超过30%。
◎常见陷阱
陷阱一:
高折价 缺乏经验的内地投资者到香港开户后,目光往往会盯上A+H股。其实,A股和H股的联动性不断加强,在A股出现大跌的时候,H股的股价不会因为折价过高而减小跌幅,甚至跌幅更大。
陷阱二:
复杂的投资者结构 据有着多年港股经验的陈先生介绍,香港股票市场具有极高的开放度与国际市场的联动性非常强,因此投资者要关注的影响因素比国内市场要多得多。由于国家的外汇管制,参与国内股票市场的投资者以本地机构投资者为主,而香港市场则要复杂得多,国际对冲基金、国际投资公司、大投行等,市场结构纷繁复杂使得市场瞬息万变。
其次,没有经验的投资者最好不要轻易参与涡轮炒作。涡轮具有极大的杠杆效应,最高达到十几倍,一旦做错,一天的亏损可以超过50%,甚至让你血本无归。建议中小投资者投入窝轮的资金最多不超过10%,一旦亏完,不要再做。
陷阱三:
港股打新中签率高 由于两地新股发行制度不同,内地股市打新中签率往往很低,而港股散户打新的中签率比A股要高很多,甚至可以从证券公司借钱打新,不过在香港打新则不是一本万利的事情,同样危险重重。容易中签的股票大多当天就会跌破发行价,如中外运航运和中国重汽(000951行情,股吧)上市当天就跌破了发行价,而上市涨幅大的新股其实也不太好中,与A股去年打新股年收益超过20%相去甚远。
陷阱四:
仙股诱惑 香港也有不少股价只有几分钱的所谓仙股,这类股票虽然股价低,但风险更大,有些业绩不好的公司甚至会进行缩股,如10股缩成1股,缩股后股价下跌的空间更大。所以不建议投资者参与该类股票的投资。
■专家支招
赴港开户要找知名大券商
内地投资者赴港开户要找知名的大型券商,少参与风险大的投机品种的炒作。同时,香港对上市公司监管严格,透明度高,尽量选择业绩较好的上市企业,以价值投资为主。此外,投资港股资金额度要在国家限定范围之内。目前在内地是不能合法开立港股账户的,多数炒港股的投资者是通过地下渠道或者直接前往香港开立港股账户。由于制度限制,资金量稍大便无法通过合法渠道汇出或者直接携带过去,只能寻求地下钱庄,这种行为不仅存在风险,也属于违法行为,一旦出现纠纷,难以追回损失。
◎风险提示
风险一:
保单无效 因为根据香港、澳门保险监管机构的有关规定,港澳地区保险公司向非港、澳居民签发的保单,应当由其本人到香港、澳门当地办理投保手续,否则可能影响保单的法律效力。而根据我国法律,如果没有特别的约定,境外保单的争议很可能无法适用内地的法律,也就无法受到内地法律的保护。因此,内地居民在内地签署投保单,发生保险事故后索赔时,境外保险公司有可能会以投保人未到当地办理投保手续为理由否认保险合同的效力。
风险二:
退保索赔难 而据广州金鹏律师事务所合伙人郑敏介绍,保单无效仅是“地下保单”的流毒之一。内地投保人缴纳保费后,很难鉴别所收到的保单和保费收据的真伪。销售地下保单的境外保险公司在内地均没有设立合法的营业机构,投保人缴纳续期保费、办理保全手续、申请保险赔款等,一般是通过电话与原来的推销人员联系,很难保证及时、有效的服务。如果原来的推销人员已脱离该保险公司,就有可能联系不上。境内被保险人往往不清楚境外保险公司的索赔手续,境内的证明材料可能会被境外保险公司认为无效。
郑敏表示,“地下保单”索赔难,诉讼更难。如果内地居民就境外保单的法律效力、赔款金额等与境外保险公司发生争议,就要适用港澳或其他国家地区的法律,如果通过司法途径解决,诉讼地在境外,诉讼费用极大,律师费、出庭费很高,加上语言文字的差异,判决结果往往不利于内地投保人。
风险三:
假保单风险 广东省保监局副局长曾祥威也表示,香港、澳门的发票管理和内地有着很大差别,保险公司和它们的代理人可以自行印制发票,因此,购买这些境外保险产品,一不小心就有可能买到假保单,真等发生了意外,根本无法索赔。
同时,投保人还需承担保险公司倒闭风险。港澳和境外不少地区对保险公司监管比较松散,保险公司经营不善而倒闭的案例屡见不鲜。国内投保人对境外保险公司的信息掌握不多、反应迟缓,万一发生重大风险,难以做出快速反应而使利益受损。
风险四:
汇率波动风险 此外,由于境外保单均以外汇标价,如果汇率发生变动,投保人将面临汇率变动风险。加之,境外保险公司的长期寿险保单的佣金、收取的管理费用比境内保险公司的高很多,即便保单并未出现问题,代理员承诺的高回报很难实现。
